Анализ загрузки депозита

Надеюсь, вы уже знаете или хотя бы догадываетесь, что именно анализ загрузки депозита – важнейший инструмент для памм-инвестора, владение которым делает его по-настоящему компетентным. Такой инвестор хочет осознанно, а не в результате везения, получать от инвестирования в памм-счета прибыль, а также существенно ограничить свои риски ещё на этапе выбора счета.

В самом начале этого поста хочу выразить благодарность г-ну Rihter’у, чью статью про анализ загрузки депозита я взял за основу для моего поста. Спасибо также форуму Альпари, на котором я нашёл столь ценную информацию.

Что такое загрузка депозита уже описано в соответствующем посте, вы можете найти его в рубрике «ТЕОРИЯ памм-инвестирования», поэтому мы можем начинать.

А почему бы нам не взять график загрузки депозита одного из управляющих, в последнее время неизменно входящих в группу лидеров рейтинга памм-счетов Альпари – nolose (improved method)?

Что же мы видим?

Мы видим значения загрузки в каждый из дней, в которые велась торговля на счете. Да, мы можем по этим значениям определить, что счёт, безусловно, рискованный, естественно, мы видим повышения загрузки в моменты просадок. Но не более того…

Очень важно, просто необходимо понимать, что те значения, которые мы видим, есть результат действий управляющего в течении торгового дня. И внутри этого дня загрузка депозита может колебаться весьма существенно. При этом на результирующей свече мы этого не увидим.

Что же делать? К счастью (не побоюсь этого слова), у памм-сервиса Альпари есть возможность анализа почасовой загрузки депозита. Именно этот инструмент позволит нам увидеть торговлю управляющего как на ладони. А про некоторые памм-счета я сказал бы даже, что он позволит увидеть всю «подноготную» его торговли.

С помощью анализа почасовой загрузки депозита   можно увидеть методы торговли управляющего, особенно использование метода наращивания позиций при убытках, еще это называется методом мартингейла. Только что перечисленные методы говорят не только о рискованности счета, но и о его опасности для инвестора. Подробнее я буду писать об этом позже, сейчас же скажу, что под опасностью я подразумеваю, в первую очередь, дневную просадку на очень большие значения (40 и более %), я бы даже назвал её катастрофической, такую, после которой обычно происходит закрытие памм-счёта.

Итак, как вы уже догадались, мы сосредоточимся на анализе почасовой загрузки депозита с целью выявления «опасных» методов торговли.

Где следует искать применение этих пресловутых методов? Естественно, в моменты просадки счёта. Вернёмся же к выбранному нами для рассмотрения памм-счету. Давайте под лупой рассмотрим просадку, имевшую место быть почти год назад.

Собственно, анализируем: свечи 1, 2 и 3 (зелёного цвета на нижнем графике, помечены соответствующими цифрами в красных кружках) показывают нам, что при убытках управляющий повышал загрузку депозита. Более того, мы можем видеть просто катастрофическое (до 93,5%) повышение загрузки депозита 12.07.2011 в 12-00.

Почему катастрофическое? Потому что возможности метода, который использовал управляющий для преодоления убытков, были практически исчерпаны, т.к. для наращивания позиций у него, говоря простым языком, банально почти не оставалось денег. И  если бы не произошел бы разворот цены, то управляющему бы ничего не оставалось, как зафиксировать убытки, а мы можем видеть, что они составили бы катастрофическое для счёта значение в почти 64%. Большинство счетов после такой просадки переживают агонию и «сливаются».

Что тут можно сказать? Победителей не судят? Был ли так уверен управляющий в развороте цены, что так рисковал? Дальнейшая жизнь счета показала, что управляющий, безусловно, не дилетант, и на такой риск шёл, по всей видимости, осознано.

Но это скорее исключение из правил, и если вы заметите такие методы в работе управляющих «молодых» счетов, не инвестируйте в них ни за какие коврижки.

Давайте же вернёмся к процессу анализа. После свечей 1 и 2 мы можем видеть свечу, помеченную знаком «- » и помещённую в серый кружок. В ней, если так можно выразиться, не происходило наращивания позиций, т.е. дополнительного увеличения загрузки депозита.

Как это (т.е. происходило или нет наращивание позиций) можно определить?   Очень просто (ну наконец-то !!!) — сравнивая снижение доходности (и, следовательно, цены пая)  и рост загрузки. Если их значения совпадают, то наращивания не происходило, а если рост загрузки выше, то, увы, для торговли на счёте используются опасный для инвестора метод.

Погружаемся дальше: чтобы, в свою очередь, определить снижение доходности, требуется всего лишь навести указатель мыши на свечу. Как только мы это сделаем, в самой верхней строке графика «Доходность и загрузка депозита» появятся численные значения high (максимум) и low (минимум) для этой свечи. Деление (high+100) на (low+100) и есть снижение доходности (если мы наводим мышь на свечу, относящуюся к мониторингу доходности (сверху) или же рост загрузки депозита (снизу). Почему +100? Потому, что расчет загрузки депозита ведется исходя из цены пая, а цена пая есть доходность +100.

Что ж, давайте потренируемся.

Для свечи со знаком «-», помещенной в серый кружок:

Снижение доходности = 301.4 / 252.6 = 1.193

Рост загрузки = 37.17 / 31.13 = 1.194

Вывод: наращивания позиций (усреднения, мартингейла или, на памм-жаргоне, доливки) не было.

Для свечи 3:

Снижение доходности = 335.3 / 300.1 = 1.117

Рост загрузки = 31.29 / 22.46 = 1.393

Вывод: наращивание позиций имело место быть.

Вышеуказанный метод является абсолютно точным, но можно ли обойтись без кальулятора?

Можно, предлагаю вашему вниманию метод экспресс-анализа почасовой загрузки депозита, вот инструкция, что нужно сделать:

1. Найти на графике загрузки депозита максимальные по размеру свечи зелёного цвета (они показывают рост загрузки, как бы ступенями);

2. Оценить их соотношение (по размеру) с соседними свечами (просто-напросто смотрим насколько выбранная свеча больше, чем стоящие перед и после неё);

3. Проводим такую же оценку для свечей доходности (верхний график);

4. Делаем заключение – если пропорции между «большой» и соседними свечами загрузки депозита совпадают с пропорциями между соответствующими им свечами доходности, то наращивания позиций не происхадило, если же не совпадают, то происходило.

Давайте сразу же вернёмся к нашему примеру:

- свеча загрузки, помеченная кружком с единицнй значительно больше соседних, а свеча доходности, которая ей соответствует – «маленькая», пропорции не совпадают, следовательно наращивание позиций было;

- свеча загрузки, помеченная кружком с двойкой №2 во много раз больше свечи, которая идёт перед ней, а соответствующая свеча доходности превосходит свою предшественницу раза примерно в три, опять пропорции не совпадают, значит было наращивание позиций

- свеча загрузки, помеченная кружком со знаком «минус» — пропорции её отношения со следующей примерно сохранены. И действительно, как мы уже убедились ранее — доливки там не было.

10,564 total views, 1 views today


Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>