Инвестирование в ПАММ-счета

Инвестирование в ПАММ-счета

Что это такое? На этот вопрос можно ответить по-разному. И каждый раз ответ может быть по своему правильным.

Например, инвестирование в ПАММ-счета – это вид доверительного управления денежными средствами частных инвесторов, при котором их средства инвестируются в рынок Forex через так называемый памм-сервис, предоставляемый компаниями-брокерами, суть которого заключается в том, что управлением средств инвесторов занимаются профессиональные трейдеры, управляющие так называемыми памм-счетами, состоящими из управляемых счетов инвесторов.

или

Инвестирование в ПАММ-счета – это процесс инвестирования денежных средств инвесторов в рынок Forex через памм-счета, особые торговые счета, на которых работает модуль управления процентным распределением (от англ. PAMM – percent allocationmanagementmodule), позволяющий распределять прибыль и убытки инвесторв пропорционально их вложениям. Памм-счетом управляет управляющий памм-счетом, производящий все торговые операции с депозитом счёта, при этом он не имеет доступа к вводу-выводу средств инвесторов, в случае получения прибыли он получает вознаграждение от инвесторов. Памм-сервис для управляющих и инвесторов предоставляют компании-брокеры рынка Forex.

Как видите, одной и даже двумя фразами этот процесс описать достаточно трудно – предложения получаются достаточно сложными. Это говорит только об одном – процесс не такой уж и простой, как преподносится в большинстве рекламных слоганов в Интернете.

Позвольте мне высказать уверенность в том, что если вы хотите понять процесс, нужно рассмотреть по отдельности действия и интересы всех его участников, а также понять все взаимосвязи между ними.

Почти все из участников процесса инвестирования в памм-счета стали понятны нам при рассмотрении определений: это частные инвесторы – мы с вами, компании-брокеры рынка Forex, например, Альпари, трейдеры – управляющие памм-счетами. Но есть ещё два вида участников – представляющие брокеры и памм-партнёры.

Давайте начнём с них, так как про остальных участников нам уже многое понятно. Представляющий брокер – лицо, действующее в интересах компании-брокера рынка Forex и занимающееся привлечением клиентов (в нашем случае -  к инвестированию в паммы) за вознаграждение от неё.

Памм-партнёр – лицо, действующее в интересах отдельно взятого управляющего памм-счетом и также занимающееся привлечением клиентов, но в этом случае —  к инвестированию в конкретный памм-счет.

Итак, круг очерчен.

Давайте начнем с инвесторов памм-счетов. Очевидно, что ими движет желание получить прибыль от инвестирования. Для этого они вносят средства в создаваемые ими управляемые (ими же) счета в составе памм-счета, который, в свою очередь, управляется трейдером. Управляющий памм-счетом (он же трейдер) использует средства (в подавляющем большинстве случаев – часть средств), которые находятся на депозите памм-счета, для торговли на рынке Forex. В случае получения в результате торговли прибыли она делится между всеми инвесторами памм-счета пропорционально вложениям (это и есть работа модуля управления распределением процентов pamm – percent allocationmanagementmodule, от русификации аббревиатуры которого и образовано слово памм). Кроме того, из прибыли инвесторов выплачивается вознаграждение управляющему памм-счетом. Таким образом, в ведении управляющим прибыльной торговли заинтересованы и он, и инвесторы.

А заинтересована ли в этом компания-брокер? Начнем с того, что никакой потенциальной угрозы интересам компании-брокера заработок управляющего и инвестора не несёт,  т.к. деньги поступают с рынка Forex, а брокер лишь представляет трейдеру (наряду с памм-сервисом) так называемую торговую платформу для выхода на этот самый рынок Forex, за что и берёт с управляющего деньги. Кстати, с инвестора брокер денег не берёт вообще, за исключением комиссии при вводе-выводе средств.

Итак, мы выяснили, что компания-брокер зарабатывает деньги (в виде так называемого спрэда — процента от сумм всех совершаемых сделок) при использовании управляющим торговой платформы, а использует он её как при совершении как прибыльных, так и убыточных сделок, отсюда вывод – брокер зарабатывает всегда. Это важно понимать!

Конечно же, в долгосрочной перспективе брокеру выгодно, чтобы в памм-сервисе находилось как можно больше средств, но, к сожалению,  не настолько, чтобы препятствовать появлению недобросовестных управляющих, ведущих высокорискованную торговлю с большой загрузкой депозита, ведь от их действий брокер также получает прибыль. Этот факт порождает некоторый конфликт интересов инвестора и брокера, что, безусловно, несколько увеличивает риски инвестирования в памм-счета. Кстати, о рисках я писал ранее и ещё буду писать.  

На мой взгляд, получение компанией Альпари прибыли как в случае прибыли, так и убытков инвесторов отчасти объясняет недостаточное, опять же, на мой взгляд, количество учебных материалов по памм-инвестированию. Действительно, есть видеокурс «Все о памм-счетах», представляющий собой запись выступления перед слушатеями Сергея Рыжавина, сотрудника департамента инвестиций Альпари. Сергей выступает перед доской, вооружившись только лишь маркером. В этом курсе он касается большинства аспектов памм-инвестирования, но на полный курс это все-таки не тянет. То же самое можно сказать и о его труде «Методичка по памм-счетам». Уровень её исполнения – любительский, это видно невооруженным глазом, хотя в ней, безусловно, много полезной информации. При этом Альпари не поставила свой логотип ни на одном из этих творений, на сайте компании их скачать нельзя, предстваляющим брокерам никакого пакета обучающих материалов не предоставляется.

И вот мы снова вспомнили про представляющих брокеров и вместе с ними  памм-партнёров. Моё мнение, что из всех участников памм-инвестирования они в наибольшей степени заинтересованы в вашем успехе как инвестора. Принцип прост – они получают прибыль только тогда, когда её получаете вы.

Хочу сразу сделать второе предположение относительно политики Альпари в области просвещения инвесторов – эта деятельность сознательно отдана на откуп представляющим брокерам. Они делают обучающие курсы, взять хотя бы знаменитый «ПАММ Инвестор», интернет-сайты-блоги и т.п. Альпари не вмешивается в эту деятельность, предоставляю рынку возможность саморегулироваться и не неся издержек по этому процессу.

Интересно, что при этом для тех, кто хочет торговать на Forex обучение Альпари предоставляет. Конечно, торговать значительно сложнее, чем инвестировать в памм-счета,  но тем не менее… В который раз повторюсь, и это одна из основных идей моего блога – инвестировать в памм-счета не легко, а сложно.

Итак, мы выяснили, что инвестору необходимо «держаться» за представляющих брокеров, т.к. их интересы по получению прибыли совпадают. Прочтите, пожалуйста, мой пост Памм-инвестирование Выбор представляющего брокера для лучшего понимания этой необходимости.

Что же представляет собою инвестирование в памм-счета для инвестора функционально? Поэтапно это:

1. Обучение!!!

И здесь мне хочется обратить ваше внимание на следующее: можно просмотреть один (ПАММ Инвестор, например) или несколько видеокурсов, прочесть много статей в блогах представляющих брокеров, начитаться отзывов, но обучитесь ли вы после этого? Это большой вопрос (кстати, об этой теме я также рассуждаю в посте Легко ли инвестировать в памм-счета?), ведь в классическом понимании обучение – это не только получение знаний, но и их проверка.

Именно такое обучение предлагаю я. Это уроки, ответы проверяю я. Хотите получить пять? Тогда вам в рубрику ОБУЧЕНИЕ памм-инвестированию.

Обучению посвящена соответствующая рубрика моего блога. Также рекомендую прочесть хотя бы одну книгу про рынок Forex, это необходимо для понимания процесса в широком смысле. Да, не забудьте изучить материалы PAMMpedia.

2.Выбор компании-брокера

На данный момент я могу рекомендовать вам только компанию Альпари. Её надёжность я считаю доказанной, читайте соответствующий пост. Другие компании я пока только изучаю, честно говоря, времени не хватает, да и денег тоже, но, надеюсь, этот пробел еще будет восполнен.

3. Выбор представляющего брокера.

Вам это выгодно, я доказывал это в начале этого поста, писал я об этом и ранее.

4.Инвестирование и одновременное изучение практики инвестирования

Как инвестируют другие люди? Читайте материалы рубрики ПРАКТИКА памм-инвестирования моего блога, читайте форум Альпари. Читайте другие блоги. Не повредит вам и прочтение книг по инвестированию как таковому.

Ну а в чем инвестирование то заключается??? Да, мы долго подбирались к этому вопросу, так же тщательно, даже ещё более тщательно я советую готовиться вам и к инвестированию своих средств.

Памм-инвестирование это выбор памм-счетов (одновременно это и выбор управляющих), выбор моментов вложения денег (входа) в памм-счет, мониторинг ситуации, своевременный выход из счетов. И всё это должно происходить с соблюдением выбранной стратегии инвестирования.

На удивление, это определение оказалось очень коротким. Но можно ли вкратце раскрыть содержание каждой составляющей? Нет, даже и пробовать не буду. Иначе о чем писать дальше, :) блог требует постоянных публикаций… Все эти моменты я буду раскрывать преимущественно в рубрике ПРАКТИКА памм-инвестирования.

Так раскрыта ли тема статьи? Надеюсь, вы догадываетесь, что нет. Да и было ли это возможным, если весь блог этому и посвящен. Можете, например, перейти на страницу ПАММ-ИНВЕСТИРОВАНИЕ и начать всё с начала :) А кому сейчас легко?

Надеюсь, мои размышления всё же показались вам интересными и вы подпишитесь на мой блог. Используйте для этого форму в правой колонке.

Спасибо за внимание, удачных вам инвестиций!

4,109 total views, 1 views today


Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>