Риски ПАММ-инвестирования

Риск у инвестора, по сути, один — потерять свои деньги полностью или частично. Логично предположить, что добросовестная компания предупредит своих клиентов о рисках, если они имеются. Давайте же в поисках этого самого предупреждения посетим сайт компании Альпари. Найти уведомление о рисках будет не так уж сложно, оно располагается внизу любой станицы. Вы можете там же скачать и PDF-файл, но его изучение будет интересно, скорее, трейдерам, чем инвесторам. 

Но понятно ли нам с вами, что оно означает?  Что еще за маржинальная торговля?

Если в двух словах, то это торговля на заемные средства, которые компания-брокер предоставляет трейдерам,  при этом залог, который она берет с трейдера в качестве обеспечения кредита, называется маржей. Хорошо, пусть будет маржинальная  торговля, но почему именно она является источником рисков и как это применимо к инвестированию в памм-счета?Начнем со второй части поставленного вопроса. И здесь все достаточно просто — поскольку средствами инвесторов памм-счета распоряжается управляющий памм-счета, то и риски, которые связаны с его деятельностью, распространяются на инвесторов. Грубо говоря, мы, инвесторы, зависим от управляющего памм-счетом, и это уже риск.Обычно его называют торговым.

На всякий случай напомню, что присвоить наши с вами деньги управляющий не имеет возможности, так устроен памм-сервис. Он состоит из управляемых счетов инвесторов и деньгами на них (прежде всего- вводом и выводом) управляют исключительно инвесторы. Это исключает так называемые неторговые риски.

Управляющий же  управляет только самим процессом торговли, упрощенно можно говорить, что те операции, которые он совершает со своими деньгами, совершаются и с вашими. Таким образом возникают торговые риски. Проще говоря, если управляющий ведет торговлю с прибылью, у нас все хорошо, а если нет, то увы…

Что тут можно добавить? Помимо неотьемлего риска, связанного с тем, как торгует управляющий, существует риск правильности его, управляющего, выбора инвестором. Выбор памм-счета это, по сути, есть выбор управляющего.

Теперь напомню, что мы хотим понять, почему именно маржинальная торговля является основным источником рисков для управляющего, а, следовательно, и для нас, инвесторов.

Давайте вернёмся к уже использованному мною в посте Памм-инвестирование Возможность получения большего процента, чем по банковским вкладам примеру и нашим старым знакомым – дяде Пете, располагающим 100 000 рублей, нажитыми непосильным трудом и трейдеру. Дядя Петя будет покупать Валюту в обменнике на свои. Трейдер – через брокера рынка Forex и торговать, используя возможности маржинальной торговли, при этом он будет использовать кредитное плечо 1 к 100 (т.е. в качестве маржи он будет вносить на счет брокера сумму, в 100 раз меньшую объема получаемого им кредита, и отвечать перед брокером только этой суммой.

Итак, пускай происходит следующее – по телику показывают прогноз падения цен на нефть, и наши герои, понимая что это обернётся неизбежным падением рубля, покупают валюту, например, евро, по 40 рублей. Дядя Петя на свои 100 000 рублей в ближайшем обменнике покупает 2500 евро, трейдер, оставив в качестве залога-маржи 100 000, получает для покупки в 100 раз большую сумму – 10 000 000 рублей, на них приобретает 250 000 евро.

Но, о ужас, прогноз не оправдывается, более того, авторитетные дяденьки из нефтяных компаний делают опровержение, и курс рубля растёт. Надо продавать евро, ведь его курс опустился до 39,50. Что ж, дядя Петя идёт в обменник, получает обратно 2500 х 39,50 = 98 750 и думает, что «вот мол, говорили же, что не надо верить журналистам, из за них пришлось подарить барыгам 1250 руб». Убыток – 1,25%, обидно, конечно…

А что произошло с господином трейдером?

Если продать 250 000 евро по 39,50, то получится  250 000 х 39,50 = 9 875 000 руб. Убыток в процентах к сумме кредита такой же – 1,25%, но в абсолютном исчислении это  – 125 000 руб. Подождите, ведь трейдер отвечает перед брокером только суммой залога-маржи, скажите вы, получается брокер понёс убыток 125 000 – 100 000 = 25 000. Нет, конечно, брокер не занимается благотворительностью, он закрыл убыточные позиции (т.е. обязательство нашего несчастного трейдера продать евро) несколько раньше, кода курс приближался к 39,60 (этот курс как раз соответствует потере 100 000 руб.). Свой убыток, тем самым, брокер не допустил, но на его покрытие ушёл весь депозит трейдера.

Убыток трейдера составил все 100% !!!

Вот что означают слова «маржинальная торговля сопряжена с рисками». 100% против 1,25% убытка, в нашем случае. НО… в случае, если бы прогноз относительно роста евро сбылся бы, то трейдер получил бы и прибыль, почти в 100 раз большую, чем дядя Петя. Этот пример как раз разбирался мною в посте Памм-инвестирование Возможность получения большего процента, чем по банковским вкладам.

Ещё более подробно маржинальная торговля описана мною в отдельной специальной статье, ей посвященной. Понимание её сути — один из ключей к пониманию функционирования рынка Forex.

Поспешу Вас успокоить, никто из вменяемых трейдеров не торгует 100% депозита, курс валют также разбивается на гораздо более мелкие деления (пункты) и падает относительно плавно в течении торгового дня, поэтому трейдер сам успеет закрыть убыточную позицию гораздо раньше того момента, пока за него это сделает брокер, более того, огромное большинство трейдеров выставляют автоматическое закрытие позиции (ордера Stop Loss), если курс пошел против их предположения.

Всё вышеперечисленное говорит нам о том, что управляющие памм-счетов умеют работать с рисками маржинальной торговли, и до нас с вами, инвесторов, дойдет небольшая их толика. Но это при условии, что выбранный нами  управляющий – профессионал и плюс к тому добросовестный человек. К сожалению, не все управляющие таковыми являются. Об этом читайте пост Памм-инвестирование Управляющие памм-счетов.

Давайте подводить итоги, тем более что риски памм-инвестирования – обязательный фактор, который мы должны рассматривать при принятии решения, инвестировать или нет в памм счета. Этот мой пост входит в исследование Памм-инвестирование Взвешиваем все ЗА и ПРОТИВ. Я ставлю этому фактору «-3».

Риски высокие, и это надо обязатеьно понимать. Одновременно необходимо понимать что высокие риски – следствие возможной высокой доходности, именно поэтому «-3», а не «-5». В моей логике оценка «-5» означала бы неприемлемые риски.

Как говорил Уоррен Баффет, пожалуй, самый знаменитый на нынешний день инвестор: «Если вы не можете спокойно смотреть, как рынок падает на 50%, то вам не место на фондовом рынке». Хоть Форекс и не фондовый рынок, но сказанное справедливо.

Не инвестируйте в памм-счета, если вы не готовы принять на себя риски!!!

Продолжение рассуждения о рисках инвестирования (но уже без привязки к ПАММ-счетам) — в этой статье.

Итак, если соотношение рисков и возможной высокой доходности вы определите для себя как приемлемое, то можете приступать к инвестированию. Не забудьте только, пожалуйста, что для того, чтобы воспользоваться возможностью получения высокого дохода, вам надо будет овладеть знаниями о том, как инвестировать в памм-счета. Не стоит уповать на то, кто главным достоинством памм-инвестирования является простота.

Я предлагаю вам воспользоваться моей помощью и изучить рубрики

Теория памм-инвестирования

или

Обучение памм-инвестированию

моего блога, а также подписаться на него.

2,582 total views, 1 views today


Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>