Маржинальная торговля

Маржинальная торговля 

это, без сомнения, ключевое понятие, которое нужно понимать, чтобы разбираться в инвестировании в высокодоходные инструменты, например, Forex или же фондовый рынок. Перед тем, как приводить объяснение самого термина маржинальная торговля и объяснять его сущность я хочу немного поговорить о рисках и доходности. Любой инвестор знает об их тесной взаимосвязи, но, к сожалению, не все понимают самой сути.

Когда нам с вами говорят, что чем выше риск, тем больше прибыль, то на ум приходит прежде всего крылатое выражение «Кто не рискует, тот не пьёт шампанского», и многие в глубине души думают, что иногда можно было бы рискнуть и сорвать куш. Многие из нас с вами, уверен, помнят случаи, когда не рискнули и потом жалели об этом…

Когда же нам говорят, предостерегая от финансовых потерь, что высокая доходность в инвестировании всегда сопряжена с высоким риском, мы боимся… У большинства из нас между этими двумя противоположностями спокойно проходит вся жизнь.

И вроде бы здравый смысл подсказывает нам, что все это верно и  высокий доход — это высокий риск и что это что-то типа закона сохранения энергии, НО…

Вы действительно понимаете, почему это именно так? Если честно, вы хоть раз пробовали разобраться?

В этой статье в качестве примера этой взаимосвязи мы рассмотрим понятие маржинальная торговля, именно она покажет нам одновременно и высокий доход, и не менее высокий риск, его сопровождающий.

А теперь небольшое лирическое отступление…

Представьте себе, что вы узнали о новой войне в Персидском заливе, о том, что арабские террористы захватили большинство нефтяных скважин, что по прогнозам экспертов США грозит энергетический кризис. Ага!  — потираете вы руки – цены на нефть взлетят вверх, поэтому курс рубля к доллару непременно повысится. Не дожидаясь, пока это произойдёт, вы бежите в обменник и продаёте все свои доллары, вашу заначку – 5000 зелёных. Предположим, что вы получили за них 150 000 рублей (для удобства объяснения я принял курс доллара к рублю 1 к 30).

Причем тут маржинальная торговля? Наберитесь терпения… США три месяца подряд бомбят террористов, доллар падает… Но вы то понимаете, что США рано или поздно победят, посадят в заливе марионеточное правительство, возьмут скважины под контроль и все у них наладится, цены на нефть понизятся и доллар начнет свой рост. Как только вы узнаёте о безоговорочной победе янки над террористами, вы опять срочно бежите в обменник и покупаете доллары обратно, но, конечно же, дешевле, допустим, по 25 рублей. Сколько у вас получилось? Правильно – делим 150000 на 25, получаем 6000. Все здорово, война в заливе принесла вам  1000 долларов прибыли. Сколько это в процентах? Двадцать – отличный доход за три месяца, куда больше, чем можно получить по депозиту в банке.

А теперь представьте, что вы бы наверняка знали, что обладаете гарантированной возможностью заработать 20% за три месяца. Что бы вы сделали? Правильно, вы бы взяли кредит, настолько большой, насколько это возможно, и провернули бы ту же сделку. Допустим, вам дали бы кредит в сто раз больший, чем  ваши 5000 долларов. Очевидно, что и доход бы ваш повысился в сто раз! 100 000 долларов за три месяца! Вы отдаете кредит, проценты по нему за три месяца пренебрежительно малы по отношению к доходу, и вы понимаете, что, вот он – ключ к получению богатства.

А теперь – внимание!

Маржинальная торговля – это торговля на заёмные средства, с помощью которых вы можете получать высокий доход, не имея в собственном распоряжении значительных средств. Почему такой способ торговли называют маржинальной? От слова маржа – так называется залог по данному кредиту.

Сам же кредит называется кредитным плечом. Помните, во время войны в заливе мы брали кредит, в сто раз больший, чем наша заначка? Так вот, если бы вы были трейдером на рынке Forex или на фондовом рынке (ценные бумаги), то получив такой кредит, вы могли бы сказать, что брокер предоставил вам кредитное плечо 1 к 100, которое использовали для получения своего высокого дохода.

Кредит, который трейдер (т.е. человек, который ведёт спекулятивную торговлю валютами на межбанковском валютном рынке Forex) получает от брокера (т.е. фирмы посредника, предоставляющей ему выход на этот самый рынок с помощью хитрых электронных интернет-систем) имеет одну очень важную особенность. Трейдер отвечает перед брокером только залогом-маржей, в отличии от традиционного банковского кредита, по которому нужно отдать само тело кредита плюс проценты. Почему так? Потому что в случае неудачной торговли он не сможет отдать большой кредит – у него же нет таких денег.

Вернёмся к нашему примеру. Сравним обычного человека, пусть его зовут дядя Петя, меняющего свои доллары на рубли, с трейдером. Они услышали одну и ту же новость – будет война в заливе и сделали один и тот же прогноз – доллар будет падать.

Трейдер, сделав прогноз о падении курса доллара на основании новостей о войне в заливе, берет у брокера кредитное плечо 1 к 100, оставляя в качестве маржи те же самые 5000 долларов, дядя Петя меняет свои 5000 на рубли. Понятно, что трейдер, в случае, если прогноз о проблемах США и соответствующем падении курса доллара оправдается, получит прибыль, почти (за вычетом процента брокера за предоставление кредита) в сто раз большую, чем дядя Петя.

И вот они в очередной раз смотрят телевизор. Трейдер потирает руки, предвкушая большой куш, дядя Петя пьёт пиво. Но… что случилось! Совет исламских старейшин осудил террористов, их стане возник раскол, и их с лёгкостью подавило местное правительство при поддержке США. Война в заливе не случилась. И в качестве благодарности за поддержку подписано соглашение о сотрудничестве нефтяной страны Персидского залива с США, предусматривающее строительство дополнительных скважин и долгосрочный контракт на поставку нефти по фиксированным низким ценам. Блестящая победа дипломатии США! Доллар на следующий же день вырастает до 30 руб. 50 коп. Дядя Петя, чертыхаясь, что вот мол, опять журналисты раздувают из мухи слона и дурят честных граждан, идёт в обменник и меняет обратно свои рубли на доллары. Давайте посчитаем, сколько он потерял? 150 000 делим на 30 руб. 50 коп., получаем 4918 долларов и три цента. С горя дядя Петя покупает водки и решает больше не соваться в спекуляции, а ровно сидеть на одном месте, все равно, мол, «нае…». Но, если вдуматься, в процентах его потеря не так уж велика – всего 1,6 %.

А вот трейдер готовит верёвку и мыло… 1,6%, помноженные на 100 (таким было кредитное плечо) дают 160% потерь. Но, как мы и говорили, потерять больше маржи – залога по кредиту он не может, поэтому он теряет всего 100%. То есть все свои 5000.

Надеюсь, комментарии тут излишни. Мы наглядно убедились, что при кредитном плече 1 к 100 риск потерять деньги больше в 100 раз. Вот вам и связь доходности и риска. Попили, блин, шампанского…

Но почему же трейдеры идут на такие риски?

Во-первых, потому что возможность большого дохода есть, и это 100% ФАКТ.

Во-вторых, цена валют очень редко изменяется такими резкими скачками, поэтому трейдер смог бы закрыть свою позицию (так называется открытая сделка на Forex или бирже) гораздо раньше, например, уже при падении рубля на копейку.

В-третьих, трейдер изучает экономические новости (на профессиональном жаргоне это называется фундаментальным анализом) не по телевизору, а из профессиональных изданий, и вполне мог бы заранее знать, что многие эксперты считают прогноз войны в заливе неверным, соответственно, не открывать позицию.

В-четвертых, адекватный трейдер никогда не торгует всеми своими деньгами, а лишь их частью, минимизируя риски.

Маржинальная торговля – распространённый инструмент, которому уже более 100 лет. И опытные трейдеры, поверьте, умеют пользоваться её преимуществами. При изменении котировок валют зачастую образуются тренды, при которых движение цены вполне себе предсказуемо и может быть выявлено анализом графика цены (это называется техничесим анализом).

Более детально изучать маржинальную торговлю я бы порекомендовал только тем, кто собирается стать трейдером, инвестору же главное как Отче Наш знать, что использование в торговле заёмных средств повышает риски в разы и на порядки. И, соответственно, инвестирование в такие инструмены, автоматически, тоже, что бы вам не говорили про диверсификацию рисков, опыт трейдеров и прочее-прочее.

Процитирую Уоррена Баффета (чуть ли не самого известного в мире инвестора): «Когда вам обещают стабильную высокую прибыль, не поленитесь поинтересоваться, какая её часть получается с помощью заёмных средств».

Ещё один факт. Управляющим ПИФов запрещено использовать маржинальную торговлю. Это, например, одна из причин, почему управление вашими средствами при инвестировании в Forex не может считаться доверительным управлением. Подробнее об этом я рассказываю в статье Доверительное управление, Форекс, ПАММ-счета.

Для полного раскрытия темы рекомендую также следующие мои статьи:

PS

Если вы впервые на моём блоге, предлагаю подписаться на рассылку новостей, спама не будет, обещаю, зато в качестве бонуса вы получите бесплатный доступ к Библиотеке Инвестора. Рекомендую читать книги по инвестированию, одними статьями на блогах сыт, как говориться, не будешь. Для подписки используйте форму в правой колонке.

2,110 total views, 1 views today


Комментарии

Маржинальная торговля — Комментарии (3)

  1. Уведомление: Риски памм-инвестирования (часть1) | Sceptic Internet Investments

  2. Уведомление: Загрузка депозита и График загрузки депозита | Sceptic Internet Investments

  3. Уведомление: Куда инвестировать? | Sceptic Internet Investments

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>